SK하이닉스, 나스닥 데뷔 공모가 149달러로 확정...역대 최대 외국기업 상장 눈앞

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핵심 요약

SK하이닉스가 나스닥 상장을 위한 주식예탁증서(ADR) 공모가를 주당 149달러로 최종 확정했습니다. 이는 국내 증시 종가를 ADR 기준으로 환산한 가격보다 약 3.1% 높은 수준으로, ADR 1주는 국내 보통주의 10분의 1에 해당합니다. 이번 공모가 기준으로 조달 규모는 약 265억 달러, 우리 돈 약 40조 원에 이르러 2014년 알리바바의 250억 달러 기업공개를 뛰어넘는 외국기업 최대 규모의 미국 증시 상장이 될 전망입니다. 상장을 앞두고 진행된 수요예측에서는 공모 물량의 7배가 넘는 청약이 몰려 시장의 뜨거운 관심을 확인했습니다.

배경 및 맥락

이번 ADR 상장은 단순한 자금 조달을 넘어 고대역폭메모리(HBM) 시장에서 압도적 지위를 다진 SK하이닉스가 글로벌 자본시장에서 직접 가치를 평가받겠다는 전략적 승부수로 해석됩니다.

고대역폭메모리(HBM) 시장에서 독점적 지위를 다져온 SK하이닉스가 미국 시장에서 직접 가치를 평가받으려 하는 배경에는 코스피의 '코리아 디스카운트'와 환율 변동성 문제가 있다는 분석입니다.

실제로 SK하이닉스는

전 세계 HBM 시장에서 약 60%의 점유율을 차지

하고 있어, 엔비디아를 비롯한 AI 칩 밸류체인에서 대체 불가능한 공급자로 꼽힙니다. 조달된 자금은 주로 첨단 생산시설 확충과 EUV 장비 도입 등 HBM 생산능력 확대에 투입될 예정이며, 시장에서는 이번 나스닥 상장이 마이크론 등 미국 상장 반도체 기업과의 밸류에이션 비교를 통해 SK하이닉스 주가의 재평가로 이어질 가능성에도 주목하고 있습니다. 다만 최근 메모리 반도체 업종 전반이 '피크아웃' 우려로 조정을 겪고 있어, 이번 상장은 AI 메모리 슈퍼사이클이 여전히 유효한지를 가늠하는 시험대로도 평가받고 있습니다.

정리

149달러로 확정된 이번 공모가는 SK하이닉스가 명실상부한 글로벌 AI 반도체 대표주로 자리매김했음을 보여주는 신호로 읽힙니다. 역대 최대 규모의 외국기업 나스닥 상장이 실제로 순조롭게 마무리될 경우, 국내 증시에서 SK하이닉스에 대한 재평가는 물론 원화 강세 등 거시경제 전반에도 상당한 파급효과가 예상됩니다. 상장 이후 실제 거래에서 ADR 가격이 어떻게 움직이는지, 그리고 이것이 국내 본주 가격에 어떤 영향을 미치는지가 다음 관전 포인트가 될 것입니다.

원문: MBC 기사 보기